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| 內容簡介: |
本书在详细回顾境内外债券市场信用风险发展历程和总结历史违约案例的基础上,从联合全球人民币债券发行人评级(简称“3C”评级)理论出发,构建了债务风险分析的理论和方法,系统性地提出了“风险要素—风险信号—传导路径”一整套的分析框架,并运用数百个违约案例进行实践检验,最终构建了相应的预警规则与预警模型。此外,本书还从财务异常识别、违约处置与回收等方面提出风险管理的相关策略与实践。來源:香港大書城megBookStore,http://www.megbook.com.hk 本书是联合资信在债券市场信用风险领域多年的研究成果积累与实践总结,希望能为各方市场参与者提供参考与借鉴。
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| 目錄:
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目 录 风险剖析篇 第一章 债务现状分析3 第一节 我国整体债务现状及国际比较3 第二节 我国企业债务现状及国际比较11 第三节 本章小结26 第二章 债券违约风险历程回顾27 第一节 境内债券市场违约风险历程回顾27 第二节 中资美元债违约风险历程回顾30 第三节 我国债券市场花式违约回顾37 第四节 国外企业债务违约特征51 第五节 国内外企业债务风险演化对比53 第六节 本章小结57 第三章 债务风险分析方法和路径研究58 第一节 违约风险分析方法58 第二节 违约风险分析要素63 第三节 企业债务违约路径———外部因素驱动型67 第四节 企业债务违约路径———内部因素驱动型79 第五节 本章小结92 第四章 我国债券市场最新违约案例汇编93 阳光城集团股份有限公司93 武汉当代明诚文化体育集团股份有限公司97 国美电器有限公司100 恒大地产集团有限公司103 荣盛房地产发展股份有限公司107 中天金融集团股份有限公司112 鸿达兴业股份有限公司115 湖南景峰医药股份有限公司119 远洋控股集团(中国)有限公司125 西安建工集团有限公司128 风险管理篇 第五章 违约风险预警135 第一节 我国企业债务风险预警机制及系统构建135 第二节 城投企业债务风险预警机制研究151 第三节 本章小结161 第六章 财报异常诊断模型的构建与应用162 第一节 模型构建162 第二节 模型效果169 第三节 本章小结171 第七章 违约处置与回收172 第一节 我国违约处置制度建设与回收情况172 第二节 违约债券估值与回收率评级探索184 第三节 本章小结220 风险展望与建议篇 第八章 信用风险展望223 第一节 我国债券市场信用风险整体可控,信用风险事件将持续发生223 第二节 地方政府化债和城投转型背景下,城投企业信用水平分化加剧224 第三节 房地产行业持续探底,信用风险仍将持续发生224 第四节 商业银行信用水平稳定,部分中小银行资本补充压力加大225 第五节 中资美元债信用风险仍值得关注226 第九章 风险管理建议227 第一节 加快建立有区分度的评级体系227 第二节 丰富和完善债券估值体系意义重大235 第三节 大力发展信用衍生品市场242 第四节 培育和发展我国高收益债券市场249 权利及免责声明258
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