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| 內容簡介： |
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本书结合实战案例，讲解股价波动的本质和波动结构的理论基础，详细讲解股价波动结构中的支撑和阻力，以及支撑位和压务位的判断方法，包括前期波动高低点、成交密集区、黄金分割位、整数价位、均线位、趋势通道上下轨、缺口位置等，讲解了支撑转压力、压力转支撑的转化方法，以及压力、支撑相互的印证方法和反转信号，具有较强的实用指导性。
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| 關於作者： |
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李华强，西安空军工程大学博士研究生毕业，在国内外发表论文十余篇。主要从事软件开发和项目管理，专注于金融领域数据深度挖掘和模型算法研究，多年实践于股票、期货、外汇市场，对资本市场有深刻领悟和独到见解，善于中短线结合捕捉黑马。曾用开发的自动交易模型，在外汇市场上取得3个月资金增长20倍的成绩。倡导智能交易，理性投资。智能交易网（www.ea900.com）创办人。
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| 目錄：
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目录
序１
前言 ３
第1章 股市博弈模式
第１节 股市博弈的本质２
第 ２ 节 散户盈利思维模式６
第2章 股价波动结构理论基础
第 １ 节 斐波那契数列２０
第 ２ 节 波浪理论 ２４
第 ３ 节 箱体理论２６
第 ４ 节 成本理论２９
第 ５ 节 参照系３１
第 ６ 节 股价波动结构理论３２
第3章 股价波动压力位和支撑位判断法
第 １ 节 前期高低点４０
第 ２ 节 整数关口５３
第 ３ 节 黄金分割位６３
第 ４ 节 趋势线７６
第 ５ 节 均线位８４
第 ６ 节 颈线位９４
第 ７ 节 通道上下轨１０３
第 ８ 节 缺口１１２
第 ９ 节 成交密集区１２２
第 １０ 节 其他算法１２９
第4章 股价波动压力位和支撑位转化法
第 １ 节 转化原理１４４
第 ２ 节 单 Ｘ 线１４６
第 ３ 节 双 Ｘ 线１５２
第5章 股价波动结构与突破
第 １ 节 有效突破１６０
第 ２ 节 无效突破１７０
第6章 股价波动压力位和支撑位的印证
第 １ 节 反转印证信号１８６
第 ２ 节 压力位反转信号１９０
第 ３ 节 支撑位反转信号２１１
参考文献２３７
附 录 附录 １ 大智慧自 动画压力支撑线指标２３８
附录 ２ 大智慧自 动画黄金分割线指标２４０
附录 ３ 通达信自 动画压力支撑线指标２４２
附录 ４ 通达信自 动画黄金分割线指标２４６
后 记２４８
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| 內容試閱：
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第 １ 节 前期高低点
交易方法， 最终还是要落实到 买和卖上， 也就是找到 买点和卖点， 或者说拐点。
有人会说， 这不是在预测吗？
每一名进入股市的投资者， 都试图抄底逃顶， 想吃尽鱼头鱼尾， 最好整段都吃掉， 这其实是贪婪的一种表现。 实际操作中， 投资者很难把握整段行情， 放弃这两种机会， 就是克服人性弱点的具体表现。
正确、 准确地判断股票上涨与下跌的转换时机， 有助于及时把握股市中 的买卖时机。 因此一切技术分析， 最终目 的就是判断股价或者指数后市的运行方向。
１ 分析方法
在股票技术分析中， 有两个比较重要的概念， 就是压力和支撑。 股票价格会因为买卖双方的积极参与不断地发生改变， 而股价的这种改变， 反过来又影响买卖双方参与的积极性。 从供求关系的角度看， 支撑代表了 大量的需求， 而压力代表了集中的供给。 当 市场中买方力量大于卖方力量的时候， 股价会出现上涨； 当市场中卖方力量大于买方力量的时候， 股价将会下跌。
股价不断上涨之后， 投资者获利丰厚， 开始不断逢高平仓， 这必然存在获利回吐压力， 股价产生下调要求， 这就是压力位。 在股价持续下跌之后， 长期的心理折磨会对投资者造成巨大的心理压力， 侥幸心理逐渐减少， 希望尽快解套卖出或止损卖出。 一旦股价回到前期买点附近， 抛盘就会大量涌出， 形成抛压， 也会形成压力位。
股价跌无可跌， 投资者纷纷割肉出局， 成交清淡， 主力结合市场环境和经济政策， 逐步分批介入， 缓慢推高股价和成交量。 一旦股价扭转下降趋势， 一些先知先觉的投资者就会开始关注买入， 对股价形成支撑。 当 股价走入上升通道， 回调至前期高点或某些点位时， 技术分析派开始看好并纷纷入场， 也会对股价形成支撑， 构成支撑位。
这里讲压力支撑位， 讲波段高低点， 讲趋势拐点， 并不是试图让投资者去预测行情， 去按这个点位买卖。 作为交易 者来说， 心中 大概有个目 标位或操作框架， 在目 标点位区域附近提前布局， 远远胜过生搬硬套， 死记硬背。
我们需要掌握如何判断压力位和支撑位的技巧。 当 股价在压力位下或者支撑位上时， 根本不需要理会其波动变化， 大可安心睡觉。 只有处于压力位时， 我们才要进行判断， 观察行情能否出 现突破， 接下来是持有还是卖出； 处于支撑位时， 市场能 否 止跌， 接下 来是 观望还是 买 进。 这样， 我们 炒 股就会 觉 得很轻松了。
图 ３ － １ 前期高低点分别形成的压力支撑位
这里 先 讲前 期 高 低 点 形成 的压力支 撑 位。 将 股 价 波 段 高 点 或低点向 后 延 伸， 前 期 高 点 为 压 力位， 前期 低 点 为 支 撑 位， 分 别 对应压 力 线 和 支 撑 线， 如 图 ３ － １所示。
波段可以是日 线、 周线、 月 线或年线级别， 分钟级别也适用。 针对日 线， 时间跨度可以是半个月 、 １ 个月 甚至 ３ 个月 ， 其间所形成的一个波浪， 其波峰和波谷分别对应的高低点位。 一只股票的走势不可能脱离历史框架， 多研究以往历史走势中的高低点位， 会发现很多不断重复的规律。
２ 机理剖析
压力和支撑是由交易该股票的投资者的交易成本和心理因素共同决定的。
一个波段高点的形成， 是由于大部分看空者卖出股票导致股价上冲乏力， 部分看多者止损割肉离场形成的。 当 股价再次到达前期高点附近， 接近前期顶部交易者的交易成本， 看多的交易者面临解套， 会平仓手中 的股票， 从而形成卖压，压制股价上行。 若主力没有继续拉升的意图， 没有成交量的配合， 股价就会顺势回落。
同样， 当 股价处于下降趋势中， 一部分看多者进入市场， 扭转股票下跌趋势。 随着成交量逐步放大， 接近前期底部交易 者的交易 成本时， 看多者逐渐增多， 不断买入筹码， 导致股价开始上升。 前期获利者卖出股票， 以及套牢盘解套卖压， 会使股价重新回落至前期低点附近。 此时大部分交易者认为股价到达前期主力成本区， 又会买进股票， 从而推高股价。
前期的高低点形成一个参照系， 对后期的交易具有极强的心理对比作用。 到前期高点， 交易者会认为涨得差不多， 该卖出了； 跌到前期低点， 交易者会认为没差几分钱， 应该可以进了， 从而影响交易操作。 这种行为一旦形成群体效应，心理暗示作用极强， 反过来会强化这种交易行为。 低买高卖， 投资者尝到了 波段交易的甜头， 也会强化后期的震荡趋势行情。 后期股价持续运行， 当 更多的波段高低点落在这些压力线、 支撑线上时， 压力位和支撑位就越来越有效。
这个最高最低点， 实际上就是箱体理论的箱顶和箱底。 将最高价延长线和最低价延长线框起来， 就形成一个个箱体。 庄家往往通过震荡整理进行吸筹、 洗盘， 向上震荡诱使投资者高位买入， 向下震荡恐吓投资者割肉卖出。 庄家控盘使股价在箱体中震荡， 充分利用了投资者的贪婪和恐惧， 利用长期震荡消磨投资者的信心和意志。
大盘和个股历史上较大周期的高低点价位， 对股价运行有更强的压力或支撑意味。
图 ３ － ２ 上证指数 ２００４ 年 ７ 月 至 ９ 月 的行情走势图
图 ３ － ２ 是大盘 ２００４ 年 ７ 月 —９ 月 的日 Ｋ 线走势图。 图中 Ａ 点形成一个波段
高点， 随后股价回落至前期低点形成支撑， 再次反弹至 Ｂ 点。 由 于前期 Ａ 点的套牢盘解套， 形成抛售压力， 股价再次回落， 跌破支撑， 形成下跌趋势。 下跌到１２５９ 点位强势反转， 上涨到达 Ｃ 点时， 面临前期 Ａ 和 Ｂ 形成的压力位， 反复冲高无果， 最后转势下跌。
图 ３ － ３ 是大盘 ２０１０ 年 ７ 月 —９ 月 日 Ｋ 线走势图。
图中 Ａ、 Ｂ 点都是前期波动的局部高点， 当 指数再次运行到该压力区时， 将会遇到强大阻力， 如图中 Ｃ 处反复冲高无果， 在该位置震荡盘整达 １ 个半月 ， 随后放量冲破压力位， 进入新一轮上升趋势。 当 指数到达 Ｄ 点， 又面临前期压力位 Ａ， 由于没有量的配合， 指数急转直下， 随后进入空头市场。
图 ３ － ３ 上证指数 ２０１０ 年 ７ 月 至 ９ 月 的行情走势图
有的时候不一定是波段最高价、 最低价有压力和支撑作用， 波段的收盘价也会对后期投资者心理产生影响， 股价运行至该区域也会形成压力或支撑。
３ 操作要点
（ １ ） 震荡市中， 股价到 达前期高点， 若成交量没有持续放大， 并超高前期
高点处对应的成交量， 应当 卖出股票。
（ ２） 震荡市中， 股价到 达前期低点， 股票 Ｋ 线实体越来越小， 若成交量逐渐缩小， 当 出现实体超过 ３％ 的阳线， 同时成交放量时， 应当 买进股票。
（ ３） 上升趋势中， 当 股价放量突破前期高点， 然后股价回 调， 期间 并未放出大量， 股价回落至前期高点形成的压力位附近时是加仓买入时机。
（ ４） 下降趋势中， 当 股价跌破前期 低点， 然 后 股价反弹， 期 间 成交 稀疏，无量配合， 冲高至前期低点形成的支撑位附近是最后的逃命时机。
以上情形如图 ３ － ４、 图 ３ － ５ 所示。
图 ３ － ４ 震荡市行情中压力支撑位交易策略
图 ３ － ５ 趋势行情中压力支撑位交易策略
４ 案例解析
（ １ ） 如图 ３ － ６ 所示， 华神集团 （ ０００７９０） 。 ２０１３ 年 １０ 月 ２３ 日 在高点 １１ ６０元暴跌后， 形成一个中继平台， 股价在 Ａ、 Ｂ 点形成一个局部的高点和低点。 随后股价在这个高低点形成的箱体区间震荡， 盘整达 ４９ 个交易 日 ， 市场一直不能突破上沿的压力位和下沿的支撑位， 如图中 Ｃ 点到 Ｈ 点所示。
由于前期套牢盘过多， 在 Ｉ 处 （ ２０１３ 年 １２ 月 ２４ 日 ） ， 当 日 股价跳空高开在
压力线附近， 高开幅度达 ８ ３４％ ， 但依然顶不住汹涌的抛盘。 当 日 Ｋ 线收出 一
根长上影线， 表明这是一个假突破， 主力跳空高开是一个大阴谋， 是为了 将最后
的筹码全部清理掉。 主力出货完毕之后， 由于没有了主力的关照， 随后股价经过９ 天盘跌， 在 Ｊ 处破位下行， 开启了另一段暴跌之路。
图 ３ －６ 华神集团 （０００７９０） ２０１３ 年 １０ 月至 ２０１４ 年 １ 月的行情走势图
Ｉ 处的向上假突破和 Ｊ 处的向 下真突破如何有效识别？ 这对震荡区间交易 者和趋势跟踪交易者来说， 都是必须首先要解决的大难题。 如何解决这一难题， 后面将会详述。
图 ３ － ７ 华神集团 （ ０００７９０） ２０１３ 年 １２ 月 ２４ 日 的分时走势图
图 ３ － ８ 中青宝 （ ３０００５２） ２０１３ 年 １０ 月 至 ２０１４ 年 ５ 月 的行情走势图
（ ２） 如图 ３ －８ 所示， 中青宝 （３０００５２） 。 该股 ２０１３ 年 ９ 月 创出了一个高点， 股价除权前是 ９０ ４８ 元， 除权后 ５０ ２７ 元。 在顶部构筑一个大 Ｍ 头后进入下跌趋势， 期间反弹至 Ａ 点 ３５ ９６ 元， 随后破位下行。 再次反弹至 Ｂ 点 ３５ ７２ 元， 即遭遇大量抛压， 当日 收出一根大阴线。 随后股价一路下滑， １１ 个交易日 区间跌幅达 ２２ ７７％ ， 区间振幅达 ４５ ９５％ 。 如果知道前期高点一般会形成重要压力位， 可提前挂单， 这样既可以锁定前期已经到手的利润， 又可以回避后期股价暴跌的风险。
在挂单的时候， 很多投资者喜欢以 前期压力 位价格挂单， 其实这非常不可取。 大家都看着这个价位， 都在这个价位挂单， 没有价格优势， 怎么可能提前成交？ 一般建议要留有 ０ １ ～ ０ ２ 元的空间， 对成交价位不必斤斤计较， 以便提前排队快速成交。
（ ３） 如图 ３ － ９ 所示， 鼎龙股份 （ ３０００５４） 。 图为该股 ２０１３ 年 ５ 月 至 ２０１４ 年２ 月 的行情走势。 在 Ａ 点形成高点以后， 当 股价回调后再次上行， 就会面临前期套牢盘的压力， 最后在 Ｂ、 Ｃ、 Ｄ 点都形成沽压， 这些位置都可以尝试卖出操作，锁定波段利润。
图 ３ － ９ 鼎龙股份 （ ３０００５４） ２０１３ 年 ５ 月 至 ２０１４ 年 ２ 月 的行情走势图
Ｅ、 Ｆ 点是假突破， 是主力向上测试抛售压力的一个表现。 Ｇ 点顺势调整洗盘，压力位依然有效。 随后两根阴线跌破了 Ｆ 和 Ｇ 之间的低点， 挖了一个黄金坑， 将持股意志不坚定的散户投资者清洗出去。 随后股价强势拉升， 突破前期压力位。当 股价有效突破压力位之后， 压力位会转化为支撑位 （ 后面将详细讲解） 。
股价在 Ｈ 点处回踩支撑位， 随即构筑 Ｍ 头。 当 股价跌破支撑位后， 支撑位变成压力位， 分别在 Ｉ、 Ｊ、 Ｋ 处折返， 然后直接跳空下杀， 将散户全部套牢。从这里可以看出， 一个高点形成的压力位可以长期存在， 并持续发挥作用，
这一点投资者一定要引 起高度关注。
（ ４） 有人说， 对于日 线可以 这样分析， 不同 周 期是否有所不同？ 我们用 事实说话， 来看下面的例子。
图 ３ － １０ 江山股份 （ ６００３８９） ２０１４ 年 ４ 月 ３０ 日 至 ６ 月 ５ 日 的 ３０ 分钟行情走势图
如图 ３ － １０ 所示， 江山股份 （６００３８９） 。 图为该股 ２０１４ 年 ４ 月 ３０ 日 至 ２０１４ 年６ 月 ５ 日 的 ３０ 分钟行情走势。 自 ３５ ３５ 元下跌以来， 超跌反弹在 Ａ 点形成一个局部高点。 随后在 Ｂ、 Ｃ 处上冲遇到前期高点的压力， 没有成交量的配合， 无功而返。前期的套牢盘太多， 主力也不是活雷锋， 不会当散户的解放军。 最后股价构筑一个圆弧底， 上冲到 Ｄ 点时， 又遇到前期的压力位， 随后股价一泻千里。
如果我们明白 了前期高低点形成的压力支撑位， 便可以提前谋划和布局， 做好操盘计划， 避免主力一次又一次诱骗， 保住自 己的胜利果实。
（ ５） 下面举的例子是一个 ５ 分钟的行情图。
如图 ３ － １１ 所示， 大连控股 （ ６００７４７） 。 图为该股 ２０１４ 年 ６ 月 １０ 日 到 ６ 月１２ 日 的 ５ 分钟行情走势。 图中 Ａ 点为阶段性高点形成的压力位， 之后小阴小阳小幅度地调整震荡， 后期在 Ｂ 点临近压力位时， 没有成交量的配合， 说明大多数投资者并不认同该价位买进， 之后一波长阴杀跌， 引 发波澜壮阔的跳水行情。
图 ３ － １１ 大连控股 （ ６００７４７） ２０１４ 年 ６ 月 １０ 日 至 ６ 月 １２ 日 的 ５ 分钟行情走势图
股价后期超跌反弹， 费劲周 折， 好不容易 上行到 达 Ｃ 点和 Ｄ 点， 再次面临前期阶段高点 （ Ａ 和 Ｂ 点） 构成的压力， 前期压力位依然有效， 又引 发了 局部调整。 明白 了压力位， 自 然能做到心中有数， 提前挂单卖出。
（ ６） 如图 ３ － １２ 所示， 金瑞科技 （ ６００３９０） 。 图 为该股 ２０１３ 年 ５ 月 至 ２０１４年 ２ 月 的行情走势。 图中股价从 Ａ 点经过一波三折下降到 Ｂ 点， 随后股价震荡盘升， 反弹到 Ｃ 点和 Ｄ 点， 遭到前期高点的抛压， 遇阻回 落。 随后展开长达 ９０ 多５０ 股价结构———压力与支撑
个交易日 的漫长阴跌洗盘， 可见主力足够有耐心， 区间振幅达 ５０％ 。 在 Ｅ 点和 Ｆ点， 又遇到前期波段低点 Ｂ 的有效支撑， 股价折返向上， 开启一波轰轰烈烈的大牛市行情， 短短 ２０ 多个交易日 ， 股价从 ７ 元多翻到 １８ 元。
在交易过程中， 投资者一定要对阶段的高低点引 起足够的重视， 将这些数字牢记在心里， 做为后期买卖的参考依据， 这样才能游刃有余。 做好波段操作， 其利润远远比仅持有到高位卖出的利润多很多。
图 ３ － １２ 金瑞科技 （ ６００３９０） ２０１３ 年 ５ 月 至 ２０１４ 年 ２ 月 的行情走势图
（ ７） 本书所讲的压力支撑理论不仅仅适用于股市， 期货、 外汇等只要能用 Ｋ线图表示的市场， 都同样适用， 下面就是期货市场的例子。
图 ３ － １３ 是 ２０１４ 年菜粕 １５０１ 合约 （ ＲＭ１５０１ ） ２０１４ 年 ４ 月 至 ６ 月 的行情走势。 从图中可以看到， 菜粕价格一路震荡上行， 在 Ａ 点处一个局部高点形成压力位。 当 股价再次突破 Ａ 点时， 压力位将转化为支撑位。 从图上可以看到 Ｂ 点精准地回踩 Ａ 点 形成的 压力 位， 之后再次折返向 上。 实 际上 Ａ 点 处的 最高价是２５８０ 元， Ｂ 点处的最低价是 ２５８１ 元， 这让我们不得不惊叹期货价格运行的精妙绝伦。
股价波动的规律其实非常简单， 谁掌握了 股价结构的 奥妙， 谁就能叱咤股市， 笑傲期市。 只要随着股价波动的节律操作， 就能够实现自 己的财富梦想。
图 ３ － １３ ２０１４ 年菜粕 １５０１ 品种 （ ＲＭ１５０１） ４ 月 至 ６ 月 合约的行情走势图
（ ８） 再举一个外汇的例子。
图 ３ － １４ 是澳元 ／美元货币 对 （ ＡＵＤ ／ＵＳＤ） ２００７ 年 １ 月 至 ８ 月 的行情走势。
前期区间震荡所形成的阶段低点 Ａ 点， 构成后面行情的支撑位， 分别在 Ｂ 点和 Ｃ点形成有效支撑， 随后展开轰轰烈烈的大行情， 一直涨了 ４ 个多月 。 一波上涨行情结束后， 又用了 １７ 个交易日 跌回起点， 跌幅达 ８ ４７％ 。
如图中 Ｄ 点所示， 价格精准地回踩了前期低点形成的支撑位， 并且支撑非常有效， 随后出现 Ｖ 形反转。 这次上涨用了 ５４ 个交易日 ， 涨幅达 ２０ ９４％ 。
如果提前在 Ｄ 点价位附近做好埋伏， 在随后的行情中 将打一个漂亮的歼灭战， 享受坐轿的乐趣。 由于外汇交易属于保证金交易， 资金杠杆的放大效应可以让投资者体会到后期价格飙涨带来的刺激和财富快速膨胀激发的快感。
图 ３ － １４ 澳元 ／美元货币对 （ ＡＵＤ ／ＵＳＤ） ２００７ 年 １ 月 至 ８ 月 的行情走势图
５ 注意事项
（ １ ） 对市场状态的分析尤为重要。 震荡市和趋势行情要区分对待， 一旦做反， 将有可能面临严重损失。 一般不建议投资者做震荡市， 因为高抛低吸的大多数交易结果， 往往偷鸡不成反蚀一把米， 赚小钱亏大钱。
（ ２） 一旦股价走势和预测相反， 一般止损控制在 ５％ ６％ （ 依据个人喜好） ，特别是有量配合的反向行情要坚决止损。 对于期货和外汇市场， 若拖延或迟疑不决， 往往会导致灭顶之灾。
（ ３） 交易策略中 总是反复提到 成交量的配合， 这一点很关键。 成交量的多少反映出参与人气的热烈程度， 从侧面反映出交易者对当 前压力或支撑位的认可程度， 因此量和价应相互配合分析。
（ ４） 震荡行情中， 主力反复横盘整理， 意在折磨跟风者， 洗去浮筹， 抬高他人持股成本， 为后期拉升做准备， 所以形态往往以骗线居多。
（ ５） 震荡行情中， 仓位一般建议控制在 ２０％３０％ 。 高抛低吸赚价差， 主要是保持一种交易热身状态， 一旦发现趋势向上加速， 就可以补仓加码， 及时跟进。
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